地盤

購買基金除了考量淨值報酬率外，風險相對報酬率也是重要的考量因素之一，因此夏普(sharpe)指數與貝它(β)係數兩項指標絕不能忽視。

　所謂的夏普指數是指，投資人每多承擔一分風險，可以拿到較無風險報酬率（如定存利率）高出幾分的超額報酬。所謂超額報酬是基金過去一年平均月報酬率超過 平均月定存利率的部分。該指數通常在零到二之間，若恰好為零，則表示每承擔一分風險所得到的超額報酬和銀行定存利率相同；若指數為正數，表示投資該基金報 酬較定存高；若指數為負數，代表投資這檔基金還不如放定存。

貝它係數是用來衡量基金相對於市場的風險，數值愈大，代表波動性愈大，凸顯高風險、高報酬的本質。當係數等於１，表示基金漲跌幅與大盤相同；若為正數，表 示基金漲跌幅大於於市場的波動幅度，如貝它係數為1.5，表示指數漲(跌)10%，基金漲(跌)15%；若為負數，則表示基金漲跌幅小於市場的波動幅度， 如貝它係數為負1.5，則指數漲(跌)15%，基金漲(跌)10%。

投資人在投資基金時，常常分不清單筆申購及定期定額投資該選擇的基金有何不同，這時利用夏普指數與貝它係數來挑選就明瞭許多。第一步當然要選擇前景看好的 市場或產業，然後從該類型基金近一年報酬率較高者中挑選夏普指數較高者，報酬率最高者不一定夏普指數也最高，兩個條件要同時考量，選出前景看好的基金。

再者，若是採單筆申購方式，可選擇貝它係數較低的基金，因波動幅度小於市場，相對風險較小；若採定期定額方式投資，則要選擇貝它係數較高的基金，因波動幅度大，分批進場可攤平投資成本，再利用相對高點獲利了結，達到「低買高賣」的效果。